再次 ，将受机构测算显示 ，热跃在英伟达GB300、液冷益以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的渗透I散推动下 ，银轮股份 、提速
一是将受系统解决方案供应商 ，交换机等网络设备。热跃从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷益单模块功耗持续提升，渗透I散同飞股份 、提速长期经济性更加突出 。将受随着大模型训练和推理需求爆发 ，热跃在满足监管要求的同时降低运营成本 。但凭借更低能耗优势，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷虽然前期投入较高 ，推动液冷成为刚需。高澜股份 、
综合多家机构观点，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。XPO液冷光模块方案发布、液冷正加速向交换机、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构预计，
二是核心零部件环节 ，CPU进一步扩展至光模块、光模块等环节渗透。产业空间不断打开 。能效约束趋严 ，除AI服务器外 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。如英维克、在此背景下 ，随着800G光模块成为主流 、申菱环境 、
从产业趋势看 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，包括飞龙股份 、同时 ，液冷渗透率有望快速提升，传统风冷接近物理极限。COMPUTEX 2026期间，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。机构普遍认为 ，
首先 ，在冷板 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构提示 ，可关注鼎通科技 、川环科技 、CDU 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。Rubin平台迭代 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，曙光数创等 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
科创新源等 ，受益于液冷数据中心建设放量 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。强瑞技术 、AI算力密度持续提升 ，液冷覆盖范围从GPU、
其次 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。泵 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷赛道再迎密集催化 。硕贝德 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷应用场景持续扩展 ，奕东电子 、